Jeudi, lors de la session nord-américaine, l'euro se renforçait face au dollar américain, soutenu par une faiblesse générale du dollar, alors que les traders ignoraient des données économiques américaines positives. Au moment de la rédaction, la paire EUR/USD avait totalement récupéré les pertes de la veille.

Les récentes données économiques américaines indiquent une inflation stable et une croissance résiliente. Les dépenses de consommation de base pour le troisième trimestre ont augmenté de 2,9 %, correspondant aux attentes et au résultat du trimestre précédent, tandis que le PIB annuel pour la même période a accéléré à 4,4 % par rapport à une prévision de 4,3 % et de 3,8 % au deuxième trimestre. Les demandes initiales d'allocations chômage ont chuté à 200 000, bien en dessous de la prévision consensuelle de 212 000, tandis que les données de la semaine précédente ont été révisées à la baisse à 199 000, indiquant un marché du travail solide.

Les mesures de l'inflation provenant de l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) confirment une perspective de prix stable. L'inflation de base du PCE a augmenté de 0,2 % d'un mois sur l'autre en novembre, en ligne avec le rythme d'octobre, tandis que le chiffre annuel est passé à 2,8 % contre 2,7 %. Globalement, le PCE a également gagné 0,2 % pour le mois, tandis que la croissance annuelle a accéléré à 2,8 % contre 2,7 %, signalant un contexte d'inflation modéré, mais pas incontrôlé. Le revenu personnel a augmenté de 0,3 % (en dessous des prévisions de 0,4 % mais au-dessus de la hausse de 0,1 % en octobre), tandis que les dépenses personnelles ont maintenu un taux de croissance de 0,5 %, indiquant une demande des consommateurs qui reste stable.

Du point de vue de la politique monétaire, cette combinaison de données renforce les arguments en faveur d'une pause prolongée par la Réserve fédérale. Les marchés ne s'attendent généralement pas à des changements de taux d'intérêt lors de la réunion des 27 et 28 janvier, et une enquête de Reuters montre que 55 des 100 économistes prédisent que la première baisse de taux n'interviendra qu'en juin ou plus tard, soutenant des attentes modérées quant à la trajectoire de la Réserve fédérale. Ces attentes, combinées aux préoccupations persistantes concernant l'ingérence politique dans l'indépendance de la Fed, exercent une pression sur le dollar américain et limitent l'ampleur de son redressement ; l'indice du dollar américain (DXY) est en baisse, perdant les gains de la veille.

Le sentiment du marché est en outre amélioré par une réduction des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Union Européenne. Le président américain Donald Trump a abandonné les projets d'imposer des tarifs qui devaient entrer en vigueur le 1er février, après une réunion avec le secrétaire général de l'OTAN Mark Rutte, qui a abouti à un accord-cadre sur le Groenland et la région arctique, réduisant le risque d'escalade dans le conflit commercial transatlantique et soutenant l'euro.

Dans la zone euro, les derniers signaux concernant la politique monétaire de la Banque centrale européenne indiquent qu'il n'y a pas d'urgence à modifier les taux : les responsables ont évalué la prévision d'inflation comme étant favorable et l'activité économique plus résistante que prévu, tout en soulignant la nécessité de conserver une totale liberté d'action dans un sens ou l'autre lors des prochaines réunions.

D'un point de vue technique, la paire vise un sommet de janvier autour de 1,1770, avec un soutien solide des moyennes mobiles simples à 100 et 20 jours. Cependant, il convient de noter que les oscillateurs sur le graphique journalier sont mixtes ; néanmoins, l'indice de force relative se trouve en territoire positif, soutenant les haussiers.