empty
14.05.2025 12:18 AM
The Euro Prepares for Retaliation

Man proposes, God disposes. After the White House imposed strict tariffs on America's Independence Day, there was much discussion about rising inflation and a slowing U.S. economy. However, instead of that, April's consumer prices rose a modest 0.2% month-over-month and 2.3% year-over-year. Both figures fell short of forecasts, and their downward trajectory pushes the Federal Reserve toward cutting the federal funds rate, especially given that the labor market remains strong.

Actual and Forecasted U.S. Inflation Figures

This image is no longer relevant

In his way, Donald Trump is right. When everything falls—from oil and gasoline prices to CPI and Treasury yields—the central bank should consider restarting the monetary easing cycle. Yet the Federal Reserve remains silent, counting on inflation to eventually pick up on its own. Tariffs are too high. Even the significant tariff reduction against China only brought the average rate down to 12%, compared to 2.4% back in 2024.

The Fed should act preemptively, but haste makes waste. The worst-case scenario for the central bank is cutting the federal funds rate only to see inflation spiral out of control. Unsurprisingly, the futures market has pushed back expectations of renewed monetary easing from July to September. Derivatives now price in a 56 basis-point cut, down from 75 bps before the U.S.–China trade deal.

Market Expectations for the Fed's Policy Rate

This image is no longer relevant

Interestingly, the projected rate cuts for the European Central Bank were revised downward following the 90-day postponement of mutual tariffs between Washington and Beijing. Investors now anticipate a 50-bps deposit rate cut instead of 60 bps.

The situation could change if the U.S. begins trade negotiations with the European Union. Donald Trump has called Europe "worse than China," claiming it treated the United States very unfairly. Now, the White House holds all the cards to punish the EU for such behavior. Brussels, in turn, has prepared a €95 billion retaliation package should the talks fail.

One of the most dangerous scenarios for the U.S. may be coordinated actions between Europe and China. However, as the saying goes, "charity begins at home." Beijing achieved its goal of lessening its constraints and is unlikely to step up for Brussels, especially since its earlier calls for joint action with the EU went unanswered. In other words, "Sort out your own problems."

This image is no longer relevant

The euro now hopes the market euphoria over the U.S.–China trade de-escalation has run its course. The good news has already been priced into U.S. stock indices and the dollar, and we'll see if that's the case.

Technically, on the daily chart of EUR/USD, there's a counterattack from the bulls following their rout the previous day. Buyers are finding the strength to push the major currency pair higher. However, as long as it trades below the pivot level of 1.123, the mood remains bearish. This keeps the door open for periodically adding to shorts initiated from 1.128.

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

La guerra entre Irán e Israel todavía no ejerce una influencia negativa significativa en los mercados (existe la posibilidad de una caída limitada en el precio del oro y de un aumento en el #USDX)

Tal como se esperaba, el regulador estadounidense dejó sin cambios todos los parámetros clave de la política monetaria, remitiéndose al mismo factor de incertidumbre respecto a las perspectivas futuras

Pati Gani 11:40 2025-06-19 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 18 de junio. ¡La Casa Blanca celebra! Se firmó el primer acuerdo.

El par de divisas GBP/USD durante el martes continuó negociándose de forma bastante contenida, pero permaneciendo cerca de sus valores máximos en tres años. Así es como se ha negociado

Paolo Greco 08:08 2025-06-18 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 18 de junio. ¿Corregirá la Fed la situación para el dólar?

El par de divisas EUR/USD se movió a la baja durante el martes. Hemos dicho muchas veces que para nuevas y sucesivas caídas de la divisa estadounidense no se necesitan

Paolo Greco 08:08 2025-06-18 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 16 de junio. Cómo Trump hunde al dólar.

El par de divisas GBP/USD durante la nueva semana volverá a estar bajo el dominio de la geopolítica y la política. En principio, llevamos ya 4 meses diciendo lo mismo

Paolo Greco 07:11 2025-06-16 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 16 de junio. El conflicto entre Israel e Irán no cambiará nada.

El par de divisas EUR/USD durante el viernes fluctuó de un lado a otro. Durante dos días seguidos el par EUR/USD se negoció con una volatilidad elevada, lo que tiene

Paolo Greco 07:11 2025-06-16 UTC+2

La Reserva Federal tiene razón, todavía es pronto para bajar las tasas (espero una caída del #SPX y un aumento del precio del oro)

Los recientes datos del índice de precios al consumidor en EE.UU. publicados el miércoles, a pesar de situarse por debajo del consenso, constatan la persistencia de las presiones inflacionarias

Pati Gani 12:11 2025-06-12 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 11 de junio. ¿Qué impacto tendrá la inflación?

El par de divisas GBP/USD experimentó el martes una fuerte caída durante la primera mitad del día, pero recuperó su posición inicial durante la segunda mitad. Los operadores podrían haber

Paolo Greco 07:54 2025-06-11 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El11 de junio. Ni siquiera las noticias sobre negociaciones ayudan al dólar.

El par EUR/USD continuó moviéndose de forma débil durante el martes, pero manteniendo una inclinación alcista. El trasfondo macroeconómico ha estado ausente durante dos días consecutivos, aunque han surgido algunos

Paolo Greco 07:54 2025-06-11 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 10 de junio. Un nuevo juicio para Trump.

El par de divisas el par GBP/USD no mostró ningún movimiento interesante el lunes. Sin embargo, al observar lo que está ocurriendo en Estados Unidos, nos resulta extremadamente difícil imaginar

Paolo Greco 08:06 2025-06-10 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 10 de junio. Disturbios, protestas, revueltas.

El par de divisas EUR/USD se movió con mucha lentitud durante el lunes. Y fue en vano, ya que el contexto noticioso se vuelve más interesante cada día. Esta

Paolo Greco 08:06 2025-06-10 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.