Новая торговая война с Евросоюзом, которая так и не началась – это еще один повод продавать доллар. Хоть новой эскалации конфликта удалось избежать, я бы употребил в этой формулировке слово «временно». Конфликт исчерпан на какое-то время. Если он вспыхнет на следующей неделе с новыми силами и заиграет новыми красками, я не удивлюсь. Мы пока не знаем, как отреагирует Европейский союз на сделку между Трампом и Рютте. Мы не знаем, чего захочет Трамп еще от Евросоюза в этом году. Напомню, что в 2025 году Трамп хотел «справедливой торговли», в 2026 году – Гренландию. Помимо этого, он хочет смены власти в Иране, Канаду в качестве еще одного штата Америки, навести порядок в странах Латинской Америки, мира в Украине и так далее. Список практически бесконечный.
И каждое из этих событий – это стресс для рынка, потому что глобальные геополитические события – это не противостояние ФРС и президента. Другое государство может ответить санкциями, пошлинами или другими ограничениями. А все это потенциальная опасность для американской экономики. К слову, участники рынка не испытали никакой эйфории по поводу росту экономики США в третьем квартале на 4,4%. Почему? Потому что в закономерность и обоснованность этого роста мало кто верит.
Доллар переживает худшую для себя неделю с июня прошлого года. Его потери в течение пяти дней составляют почти 1%. Рынок продолжает сбрасывать американскую валюту, несмотря на рост доходности американских казначейских облигаций. А это крайне редкая ситуация, когда доходность растет, а спрос на валюту и сами ценные бумаги не увеличивается. Она говорит о том, что высокими процентами по кредитам правительство США не может нивелировать высокие политические риски.
ФРС в текущем году может снизить процентную ставку дважды(по мнению большинства экономистов), но это только в том случае, если Трампу не удастся установить контроль над организацией. Если удастся, ставку сразу можно будет перенести на 2%. Трампу по-прежнему нужен высокий экономический рост, чтобы компенсировать реальное замедление экономики, связанное с его политикой.
Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что судьба доллара на 2026 год фактически предрешена. Вероятно, мы уже не увидим стремительного снижения американской валюты, как в первой половине 2025 года, но я пока не вижу, за счет чего рынок может изменить свое мнение и начать инвестировать в американскую валюту. К слову, ЕЦБ в текущем году вряд ли проведет хоть один раунд смягчения политики.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 23 января. Евро споткнулся о европейскую статистику
Политический риски – главная проблема доллара
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Однако для достижения целей рынок должен однозначно и бесповоротно завершить построение протяженной волны 4. В данное время у меня нет уверенности, что последний участок тренда примет вид a-b-c-d-e. Следовательно, еще можно ожидать снижение к 15-й фигуре.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Понижательная коррекционная структура a-b-c-d-e в C в 4 носит завершенный вид, как и вся волна 4. Если это действительно так, я ожидаю, что основной участок тренда возобновит свое построение с первоначальными целями около 38 и 40 фигур.
В краткосрочном плане я ожидал построение волны 3 или с с целями, расположенными около отметок 1,3280 и 1,3360, что приравнивается к 76,4% и 61,8% по Фибоначчи. Эти цели достигнуты. Волна 3 или с предположительно завершила свое построение, поэтому в ближайшее время может наблюдаться построение понижательной волны или набора волн.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
