مع إغلاق تداولات يوم الجمعة الماضي، تراجعت مؤشرات الأسهم. فقد مؤشر S&P 500 نسبة 1.33%، وانخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.59%. وتراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.94%.

اليوم، شهدت أسواق العقود الآجلة موجة بيع ضخمة أخرى، ما عزز من قوة الدولار الأمريكي. وتراجعت الأسهم وسط مخاوف من أن الارتفاع الحاد في أسعار النفط خلال الأسبوع الماضي سيُسرّع وتيرة التضخم ويقوّض نمو الاقتصاد العالمي. من الواضح أن وصول سعر خام WTI إلى 120 دولارًا للبرميل يثير قلق العديد من المشاركين في السوق. وقد أعلنت مجموعة السبع بالفعل أنها ستبحث احتمال القيام بسحب منسق للنفط من الاحتياطيات الاستراتيجية للمساعدة في كبح الارتفاع الحاد في أسعار الطاقة.

خفض مؤشر الأسهم الآسيوي خسائره إلى أقل من 4% بعد أن كان قد هوى في وقت سابق بما يصل إلى 5.6%. كما قلّصت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية والأوروبية جزءًا من خسائرها قبل افتتاح الأسواق الأوروبية.

تُعد الحملة العسكرية الأمريكية–الإسرائيلية ضد إيران المحرك الرئيسي لارتفاع أسعار النفط، ولا تظهر مؤشرات على انحسار هذا الصراع. ويبدو أن كلا الجانبين مستعد لتكثيف عملياته، ما يرجّح استمرار صعود الأسعار وتراجع الأسهم. وكما ذُكر أعلاه، قفز خام Brent بنسبة 29% إلى 119.50 دولارًا للبرميل، مواصلًا ارتفاع الأسبوع الماضي البالغ 28%. كما ارتفع خام West Texas Intermediate بنسبة 31%.

تراجعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية وسط مخاوف من تسارع التضخم، ما دفع بعوائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات إلى الارتفاع. كما قفزت عوائد السندات الأسترالية لأجل 3 سنوات، الحساسة لتوقعات السياسة النقدية، إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2011، فيما هبطت عقود السندات الألمانية الآجلة إلى ما يوازي تقريبًا أدنى مستوى في 15 عامًا. وارتفعت العوائد اليابانية هي الأخرى، إذ صعدت عوائد السندات لأجل 30 و40 عامًا بنحو 11 نقطة أساس.

من الواضح أن موجة البيع اجتاحت جميع المناطق وفئات الأصول، إذ زادت التوترات الجيوسياسية من حدة الضغوط في الأسواق التي كانت تتأثر أصلًا باضطرابات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي ومخاوف من ظهور تشققات محتملة في أسواق الائتمان. هذا التصعيد وضع المستثمرين في موقف صعب، إذ بات عليهم الموازنة بين مخاطر عودة التضخم بفعل ارتفاع أسعار النفط، والمؤشرات التي تدل على تباطؤ النمو في سوق العمل الأمريكية.

في قطاعات أخرى من السوق، تعرض الذهب لضغوط نتيجة قوة الدولار الأمريكي. وعاد الحديث مجددًا عن احتمال رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. وتراجع سعر المعدن النفيس بنسبة 0.7% إلى 5,136 دولارات للأونصة، في حين بقيت الفضة شبه مستقرة عند 84.53 دولارًا للأونصة.

فيما يتعلق بالتوقعات الفنية لمؤشر S&P 500، تتمثل المهمة الأساسية للمشترين اليوم في اختراق مستوى المقاومة الأقرب عند 6,627 دولار. تجاوز هذا المستوى سيُعد إشارة صعودية ويفتح المجال للتحرك نحو 6,638 دولار. أولوية أخرى للمضاربين على الصعود هي الحفاظ على السيطرة فوق مستوى 6,651 دولار، مما من شأنه أن يعزز مراكز المشترين. إذا تحرك السوق هبوطًا نتيجة تراجع الشهية للمخاطرة، فيجب أن يظهر المشترون قرب مستوى 6,616 دولار. أما الكسر دون هذا المستوى فسيؤدي بسرعة إلى دفع الأداة نحو 6,603 دولار ويفتح الطريق للوصول إلى 6,590 دولار.