Валютная пара EUR/USD в течение четверга торговалась достаточно спокойно, но в целом за последние две недели довольно сильно выросла. Объяснить такое движение пары можно по-разному. К примеру, с технической точки зрения у нас сохраняется восходящий тренд, мы увидели коррекцию, следовательно восходящий тренд должен был быть возобновлен. С фундаментальной точки зрения рынок получил информацию о снижении кредитного рейтинга США, о противоречивом законе «о снижении налогов» на этой неделе и продолжает ожидать замедления американской экономики. Также рынок не видит никаких признаков переговоров между Америкой, ЕС и Китаем. В совокупности все эти факторы вполне могли спровоцировать новый виток распродаж американской валюты. А вот макроэкономический фон на этой неделе практически отсутствовал, поэтому многим трейдерам могло показаться, что причин для нового падения доллара нет. Есть, просто они неочевидные.
Индексы деловой активности, которые были опубликованы вчера, мы даже рассматривать не будем. Стоит лишь заметить, что в Евросоюзе все показатели вышли со снижением, и теперь абсолютно все индексы деловой активности (в Германии в том числе) находятся ниже «ватерлинии» 50,0. Тем не менее в первой половине дня европейская валюта показала лишь мизерное падение на 30-40 пунктов. Как мы и предупреждали, локальную реакцию эти отчеты спровоцировать могут, но они вряд ли поменяют настроение трейдеров на «медвежье» и развернут тренд.
Европейская экономика уже очень давно испытывает проблемы, а пошлины Дональда Трампа лишь ухудшают ее перспективы. ЕЦБ делает все возможное, чтобы не допустить ухудшения ВВП, но все, что он может сделать, это именно не допустить еще большего замедления, но никак не стимулировать рост. И в то же время эти факторы и новости не имеют никакого влияния на евро и доллар. Мы уже довольно долго повторяем одно и то же – если бы не Дональд Трамп, место евровалюты было бы около ценового паритета с долларом. Даже если сейчас сравнить состояние европейской и американской экономики, сравнить монетарные позиции ЕЦБ и ФРС, то становится очевидно – падать должен не доллар.
Однако рынок продолжает избавляться от американской валюты, что выглядит, как протест лично против Трампа. Иностранные инвесторы все чаще выбирают иные инструменты инвестирования, чем американские акции и облигации. Внутренний спрос покрывает дефицит внешнего спроса, но американская экономика становится все менее интересной для иностранного капитала. Таким образом, внутренние рынки США, может быть, сумели восстановиться после «первого шока», но за границей отношение к доллару, экономике США и ее правительству очень сильно изменилось.
Поэтому, если принимать во внимание абсолютно все факторы (как вообще-то и должно быть), то у доллара нет причин падать. Если посмотреть на всю ситуацию реальным взглядом, то рынок продолжает бунтовать против доллара и Трампа.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 23 мая составляет 87 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1195 и 1,1369 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, что на восходящем тренде указывает на возобновление тренда. Чуть позже сформировалась «бычья» дивергенция, которая спровоцировала новый виток восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1230;
S2 – 1,1108;
S3 – 1,0986.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1353;
R2 – 1,1475;
R3 – 1,1597.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 23 мая. Переговоров нет, но вы держитесь.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 23 мая.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 23 мая.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD пытается возобновить восходящий тренд. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, и на данный момент ничего не поменялось. У доллара по-прежнему нет причин для падения, кроме политики Дональда Трампа. Президент США в последнее время настроен на торговое перемирие, поэтому теперь фактор торговой войны может оказывать поддержку американской валюте. Однако мы по-прежнему отмечаем полное нежелание рынка покупать доллар, которое выглядит как протест лично против Трампа. При расположении цены ниже мувинга являются актуальными шорты с целями 1,1108 и 1,0986. Выше мувинга можно рассматривать длинные позиции с целями 1,1353 и 1,1369.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
