S&P500

Обзор 6.06

Рынок США: Отчет по занятости сегодня может двинуть рынок.

Главные индексы США в четверг: Доу -0.3%, NASDAQ -0.8%, S&P500 - 0.5%.

S&P500 5939, диапазон 5400 - 6200

В четверг был активный день с точки зрения важных новостей.

Отметим, что фондовый рынок вел себя хорошо в утреннюю сессию и плохо в дневную. Индекс S&P 500 поднялся до 5999,70, но не смог преодолеть порог 6000,00 пунктов и в конечном итоге опустился до 5921,20, при этом наиболее активными в падении были такие компании, как Tesla (TSLA 284,68, -47,37, -14,3%), Costco (COST 1010,81, -40,88, -3,9%), Brown-Forman (BF.B 27,25, -5,95, -17,9%) и Palantir Technologies (PLTR 119,91, -10,10, -7,8%).

Вот краткий обзор того, что произошло: президент Трамп и председатель Си провели телефонный разговор и договорились о том, что их команды вскоре снова встретятся.

Эта новость появилась рано, и участникам рынка, похоже, понравилась идея, что тон звонка звучал скорее примирительно, чем воинственно.

Илон Маск осудил один большой, красивый законопроект Трампа - по бюджету и налогам - в социальных сетях и призвал законодателей «убить законопроект», что в конечном итоге вызвало гнев президента Трампа, который выразил свое разочарование в Илоне Маске и предположил в своем собственном посте в социальных сетях, что прекращение государственных субсидий и контрактов Илона было бы самым простым способом сэкономить миллиарды и миллиарды долларов в бюджете.

Европейский центральный банк проголосовал за снижение своих ключевых процентных ставок на 25 базисных пунктов. Хотя эта новость была ожидаемой, она не оказала влияния на евро, который вырос на 0,2% по отношению к доллару.

Производительность в первом квартале снизилась на 1,5% (консенсус -0,8%) по сравнению с предварительным отчетом о снижении на 0,8%.

Между тем удельные затраты на рабочую силу были пересмотрены до 6,6% (консенсус 5,7%) с предварительного значения 5,7%.

Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 31 мая, выросли на 8000 до 247000 (консенсус 235000). Повторные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 мая, снизились на 3000 до 1,904 млн; однако четырехнедельная скользящая средняя в 1895250 является самым высоким уровнем с 27 ноября 2021 года.

Торговый дефицит упал в апреле до 61,6 млрд долларов (консенсус: -117,2 млрд долларов) с пересмотренного в сторону снижения дефицита в 138,3 млрд долларов (с -140,5 млрд долларов) в марте.

Экспорт был на $8,3 млрд больше, чем экспорт в марте, но импорт был на $68,4 млрд меньше, чем импорт в марте.

Circle Internet Group (CRCL 83,23, +52,23, +168,5%) дебютировала невероятно успешно. После оценки своего IPO в $31,00 за акцию глобальный финтех, специализирующийся на стейблкоинах, торговался до $103,75, прежде чем закрыть сессию на уровне 83,23.

Вкратце, в новостном потоке было и хорошее и плохое, поэтому вполне закономерно, что цифры широты рынка отражали смешанное настроение.

Рост и падение были примерно равны на NYSE, в то время как падение опережало рост с разницей 13 к 9 на Nasdaq.

Tesla была самым большим тормозом для отстающих акций Nasdaq и других акций роста, которые сегодня отставали от акций стоимости.

В целом, интерес к покупкам был сдержанным, поскольку совокупности новостей было недостаточно, чтобы поддержать бычий импульс рынка перед отчетом о ситуации в сфере занятости.

Только один сектор показал рост. Это был сектор услуг связи (+0,06%). Хуже всего себя проявил сектор потребительских товаров (-2,5%), пострадавший от Tesla, за которым следует сектор товаров повседневного спроса (-1,2%), на который оказали влияние убытки Costco после отчета, показавшего замедление сопоставимых продаж в мае, и убытки Brown-Forman, разочаровавшей своими результатами по прибыли и прогнозами на 2026 финансовый год. Остальные секторы зафиксировали убытки от 0,1% до 0,6%.

С начала года:

S&P 500: +1.0% YTDNasdaq: -0.1% YTDDJIA -0.5% YTDS&P 400: -3.2% YTDRussell 2000: -6.0% YTD

Обзор экономических данных:

производительность в первом квартале снизилась на 1,5% (консенсус -0,8%) по сравнению с предварительным отчетом о снижении на 0,8%. Между тем, удельные затраты на рабочую силу были пересмотрены до 6,6% (консенсус 5,7%) с предварительного значения 5,7%.

Вывод: сочетание снижения производительности и большого скачка удельных затрат на рабочую силу имеет подтекст стагфляции, который усложнит оценку ФРС общей экономической картины и того, что делать с учетной ставкой.

Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 31 мая, увеличилось на 8000 до 247000. Число повторных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 мая, сократилось на 3000 до 1,904 млн; однако четырехнедельная скользящая средняя в 1895250 является самым высоким уровнем с 27 ноября 2021 года.

Вывод: эти данные указывают на некоторое смягчение на рынке труда, но в целом не звонят пока тревожные колокола для экономических перспектив. Да, число первичных заявок на пособие по безработице — опережающий индикатор — выросло, но они остаются значительно ниже уровней, связанных с рецессией.

Только когда число первичных заявок начнет регулярно превышать 300000, зазвучат сигналы тревоги в отношении рынка труда и траектории роста экономики.

Утром стало известно, что торговый дефицит в апреле упал до $61,6 млрд (консенсус -$117,2 млрд) с пересмотренного вверх дефицита в $138,3 млрд (с -$140,5 млрд) в марте. Экспорт был на $8,3 млрд больше, чем мартовский экспорт, но импорт был на $68,4 млрд меньше, чем мартовский импорт.

Вывод: Имейте в виду, что дефицит торгового баланса в марте был на рекордном уровне, что было обусловлено ростом импорта, который был следствием опережающего эффекта от введения тарифов. С учетом апрельского отчета нет никаких сомнений в том, что действия по введению тарифов перевернули импортную активность. В результате в дефиците торгового баланса образовалась значительная брешь, которую президент Трамп с удовольствием увидит. Еще один вывод заключается в том, что падение импорта приведет к тому, что компонент чистого экспорта внесет существенный положительный вклад в ВВП второго квартала, а экономисты повысят свои прогнозы ВВП второго квартала.

Энергетика: Нефть Брент 65.10 долл., нефть держится стабильно на этих уровнях

Вывод: ждем отчета по занятости. Считаем, что более вероятен рост рынка сегодня.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxstore.org/ru/forex_analysis/?х=mmakarov