Tiada sebarang petanda bahawa pertempuran tarif global akan reda dalam masa terdekat. Tumpuan kini terarah sepenuhnya kepada komponen semikonduktor dan peralatan berkaitan. Pertaruhan semakin besar, manakala kerumitan pusingan baharu sekatan perdagangan ini sukar untuk diabaikan.

Menurut penganalisis Bernstein, pembekal Amerika Syarikat bagi peralatan fabrikasi wafer (WFE) tidak mungkin mendapat pengecualian daripada tarif balas yang baru sahaja diumumkan oleh China. Kadar tarif yang dikenakan amat tinggi — mencecah 125%. Bernstein menjangkakan eskalasi ini akan mengakibatkan syarikat AS kehilangan bahagian pasaran dan berdepan tekanan margin yang semakin hebat, terutamanya bagi pemain utama seperti Applied Materials dan Lam Research. Ramai pelabur sebelum ini menaruh harapan agar import WFE AS akan dikecualikan, memandangkan peranan strategik sektor ini dalam usaha China memperkasa pembuatan domestik. Namun, harapan tersebut kini terkubur.

"Kenyataan rasmi jelas menunjukkan bahawa tiada pengecualian sedia ada yang akan terpakai untuk tarif tambahan ini," ujar Bernstein, sambil menambah bahawa langkah ini boleh mencetuskan tekanan jangka pendek kepada pengeluar China — khususnya dalam segmen seperti kawalan proses, di mana "alternatif tempatan masih belum mencukupi."

Namun dalam jangka masa panjang, pengeluar peralatan tempatan China seperti NAURA, AMEC, dan Piotech dijangka meraih manfaat besar. “Vendor AS berdepan risiko kehilangan bahagian pasaran atau penguncupan margin,” tegas Bernstein.

Isu utama yang menjadi perhatian ialah bagaimana pihak kastam China akan menentukan negara asal bagi WFE. “Berdasarkan dokumen terkini, secara tidak dijangka, asal-usul peralatan separa konduktor mungkin akan ditentukan berdasarkan lokasi pembuatan komponen utamanya,” jelas Bernstein. Firma itu menganggarkan sehingga 11% hasil pembekal AS boleh terjejas sekiranya senario ini berlaku.

Dalam suasana ini, pembekal tempatan China dilihat bersedia untuk merebut bahagian pasaran yang signifikan, dengan pesaing domestik berpotensi mencatat pertumbuhan sehingga 24%, menurut unjuran Bernstein.

Bernstein tidak melihat sebarang kemungkinan WFE AS akan dikecualikan daripada tarif balas China. Namun begitu, syarikat itu tidak menolak kemungkinan dasar ini akan dinilai semula apabila landskap perdagangan global terus berubah.